Das Bundesministerium der Finanzen hat am 17. September 2026 die steuerliche Behandlung bestimmter fondsgebundener Pensionszusagen neu eingeordnet. Anlass ist ein Beschluss des Bundesfinanzhofs vom 4. September 2024. Die Kernaussage ist für bilanzierende Arbeitgeber erheblich: Eine Pensionsrückstellung kann auch dann anzusetzen sein, wenn eine beitragsorientierte Leistungszusage keine garantierte Mindestversorgung enthält und sich die spätere Leistung nach dem Wert einer fondsgebundenen Rückdeckungslebensversicherung richtet.
Das neue Schreiben betrifft keinen Standardfall jeder betrieblichen Altersversorgung. Es ist vor allem für Unternehmen relevant, die unmittelbare Pensionszusagen bilanziell abbilden und deren Leistungshöhe von Fonds, Wertpapieren oder vergleichbaren künftigen Wertentwicklungen abhängt. Bei kleinen Kapitalgesellschaften können darunter auch Zusagen an Beschäftigte oder Gesellschafter-Geschäftsführer fallen. Ob eine konkrete Zusage die steuerlichen Voraussetzungen erfüllt, hängt jedoch von Vertrag, Rechtsstellung der berechtigten Person, Durchführungsweg und versicherungsmathematischer Bewertung ab.
Der Beitrag erläutert den Stand vom 19. September 2026, die neue Verwaltungsauffassung und die notwendigen Prüfschritte vor dem Jahresabschluss. Die Informationen dienen der allgemeinen Einordnung und ersetzen keine steuerliche, arbeitsrechtliche oder versicherungsmathematische Beratung.
Warum das BMF-Schreiben vom 17. September 2026 wichtig ist
Das BMF-Schreiben vom 17. September 2026 übernimmt die Grundsätze des BFH-Beschlusses über den entschiedenen Einzelfall hinaus für alle noch offenen Fälle. Damit gibt die Finanzverwaltung eine frühere, deutlich engere Position auf. Das BMF-Schreiben von 2002, nach dem Rückstellungen nur insoweit gebildet werden konnten, als sich der Versorgungsanspruch auf eine garantierte Mindestleistung bezog, wird ausdrücklich aufgehoben.
Für betroffene Unternehmen kann sich dadurch der steuerbilanzielle Ansatz der Pensionsverpflichtung ändern. Das wirkt sich auf Bilanzsumme, steuerlichen Gewinn, latente Steuern und Kennzahlen aus. Eine Rückstellung ist kein frei wählbares Steuersparinstrument, sondern bildet eine bestehende Verpflichtung nach den gesetzlichen Bewertungsregeln ab. Sind die Voraussetzungen erfüllt, muss die Behandlung konsistent, nachvollziehbar und mit den Vertrags- sowie Versicherungsdaten abgestimmt sein.
Welcher Fall dem BFH-Beschluss zugrunde lag
Im Verfahren XI R 25/21 hatte ein Unternehmen seinen Mitarbeitern beitragsorientierte Leistungszusagen erteilt. Die Beiträge wurden im Rahmen einer Rückdeckungslebensversicherung in Fonds investiert. Bei Eintritt des Versorgungsfalls sollte eine lebenslange Rente oder eine Kapitalleistung gezahlt werden, deren Höhe vom dann vorhandenen Fondswert abhing. Eine Mindestversorgung war nicht garantiert.
Der Bundesfinanzhof entschied mit Beschluss vom 4. September 2024, dass auch für solche Zusagen dem Grunde nach Pensionsrückstellungen gebildet werden können. Entscheidend war der rechtsverbindliche Anspruch auf die Versorgungsleistung, obwohl deren späterer Betrag nicht feststand. Die Höhe der Rückstellung richtet sich dennoch nach den eigenständigen Vorgaben des § 6a EStG und nicht automatisch nach dem vom Unternehmen gewünschten Bilanzwert.
Für welche Unternehmen und Zusagen die Neuregelung relevant ist
Betroffen sind bilanzierende Arbeitgeber mit unmittelbaren Pensionsverpflichtungen, deren Höhe von künftigen ungewissen Ereignissen abhängt. Das BMF nennt als Beispiel die Wertentwicklung zugrunde liegender Wertpapiere zu einem festgelegten Zeitpunkt, etwa bei Eintritt des Versorgungsfalls. Nicht jede fondsgebundene Direktversicherung erzeugt beim Arbeitgeber automatisch eine Pensionsrückstellung. Der konkrete Durchführungsweg und die arbeitsrechtliche Zusage sind maßgeblich.
Besondere Aufmerksamkeit ist bei kleineren GmbHs angebracht, die Pensionszusagen für Geschäftsführer oder leitende Beschäftigte verwenden. Die Rechtsform bringt eigenständige Bilanzierungs- und Steuerfolgen mit sich; der allgemeine Überblick zur Gründung und Struktur einer GmbH ordnet diese Ausgangslage ein. Bei beherrschenden Gesellschafter-Geschäftsführern kommen zusätzlich Anforderungen wie Fremdvergleich, Ernsthaftigkeit und gesellschaftsrechtliche Veranlassung hinzu. Diese Fragen werden durch das neue BMF-Schreiben nicht aufgehoben.
Welche Grundvoraussetzungen § 6a EStG weiterhin stellt
Nach § 6a EStG setzt die steuerliche Pensionsrückstellung unter anderem einen Rechtsanspruch auf einmalige oder laufende Pensionsleistungen voraus. Die Zusage muss schriftlich erteilt sein und eindeutige Angaben zu Art, Form, Voraussetzungen und Höhe der künftigen Leistungen enthalten. Unzulässige gewinnabhängige Vorbehalte oder freie Widerrufsmöglichkeiten können den Ansatz ausschließen.
Das neue Schreiben lockert diese Grundbedingungen nicht. Es klärt vielmehr, dass eine wertabhängige Leistungsformel ohne garantierte Mindestleistung den Rückstellungsansatz nicht allein deshalb verhindert. Die Zusage muss den Anspruch weiterhin rechtlich tragfähig bestimmen. Unklare Vertragsklauseln werden nicht durch eine spätere Versicherungsauskunft geheilt.
Wie die Rückstellung nach der neuen Verwaltungsauffassung bewertet wird
Bei wertpapierabhängigen Leistungen verlangt das BMF das Stichtagsprinzip. Für die Bewertung sind die am Bilanzstichtag bestehenden Wertverhältnisse maßgeblich, zum Beispiel der Kurswert der zugrunde liegenden Wertpapiere. Ist eine Mindestleistung zugesagt, bildet sie die Untergrenze. Künftige, noch nicht eingetretene Kurssteigerungen dürfen nicht vorweggenommen werden.
Die steuerliche Bewertung bleibt eine Teilwertberechnung nach § 6a Absatz 3 EStG. Das Gesetz schreibt dabei einen Rechnungszinsfuß von sechs Prozent und die anerkannten Regeln der Versicherungsmathematik vor. Deshalb genügt es nicht, den Rückkaufswert oder das Fondsdepot ungeprüft als Pensionsrückstellung zu übernehmen. Versorgungsleistung, Rückdeckungsanspruch und Pensionsverpflichtung sind eigenständige Bilanzpositionen.
Warum Rückdeckungsvermögen und Verpflichtung getrennt bleiben
Das BMF verweist für die getrennte Bilanzierung von Wertpapieren und Pensionsverpflichtungen auf R 6a Absatz 23 EStR. Wirtschaftlich können Versicherung und Zusage eng miteinander verbunden sein, bilanziell werden Anspruch und Verpflichtung aber grundsätzlich separat beurteilt. Eine automatische Saldierung würde Vermögens- und Verpflichtungsseite verkürzen und kann zu falschen Ergebnissen führen.
Für den Jahresabschluss werden deshalb mindestens die aktuelle Versorgungszusage, Nachträge, Versicherungsverträge, Fondswerte zum Stichtag und das versicherungsmathematische Gutachten benötigt. Zusätzlich sollte geklärt werden, ob handels- und steuerbilanzielle Werte auseinanderfallen. Solche Differenzen können für die Körperschaftsteuer und latente Steuern bedeutsam werden. Grundlagen zur Besteuerung von Kapitalgesellschaften erläutert der Beitrag „Körperschaftsteuer erklärt“.
Was beim Mindestbarwertvergleich zu beachten ist
Das BMF grenzt den Mindestbarwertvergleich ein. Er kommt bei Entgeltumwandlungen nur in Betracht, wenn die berechtigte Person in den Anwendungsbereich des Betriebsrentengesetzes fällt und sachlich betriebliche Altersversorgung nach diesem Gesetz vorliegt. Der Begriff der Entgeltumwandlung ist daher nicht nur eine Bezeichnung im Vertrag, sondern muss die Voraussetzungen des § 1 Betriebsrentengesetz erfüllen.
Das kann bei Geschäftsführerzusagen entscheidend sein, weil nicht jede Organstellung arbeitsrechtlich in gleicher Weise geschützt ist. Vor einer Neubewertung muss daher zuerst die persönliche und sachliche Anwendbarkeit des Betriebsrentengesetzes geprüft werden. Eine rein rechnerische Anpassung ohne arbeitsrechtliche Einordnung greift zu kurz.
Was die Übergangsregel bis Ende 2027 ermöglicht
Besonders praxisrelevant ist die Aussage zum sogenannten Nachholverbot. § 6a Absatz 4 Satz 1 EStG begrenzt grundsätzlich die Erhöhung einer Pensionsrückstellung auf den Unterschied zwischen dem Teilwert am aktuellen und am vorherigen Bilanzstichtag. Wurde eine Rückstellung in früheren Jahren zu niedrig angesetzt oder gar nicht gebildet, kann diese Regel eine sofortige vollständige Nachholung verhindern.
Bei erstmaliger Anwendung des neuen BMF-Schreibens in einem Wirtschaftsjahr, das vor dem 1. Januar 2028 endet, beanstandet die Finanzverwaltung es jedoch nicht, wenn das Nachholverbot nicht beachtet wird. Diese Übergangsaussage eröffnet betroffenen Unternehmen die Möglichkeit, die neue Rechtslage zeitnah abzubilden. Sie ist keine pauschale Zusage, jede beliebige Differenz steuerwirksam nachzuholen. Umfang, Stichtag, offene Veranlagungsjahre und Berechnung müssen anhand des Einzelfalls dokumentiert werden.
Weil sich eine zusätzliche Rückstellung unmittelbar auf den steuerlichen Gewinn auswirken kann, sollten Steuerbilanz, Körperschaftsteuererklärung und gegebenenfalls Gewerbesteuererklärung gemeinsam betrachtet werden. Auch Ausschüttungsplanung, Kreditkennzahlen und gesellschaftsrechtliche Kapitalerhaltung können durch Bilanzänderungen berührt sein.
Praktischer Prüfablauf für kleine Unternehmen
Eine sachgerechte Umsetzung beginnt mit der Bestandsaufnahme aller Versorgungszusagen. Dabei werden nicht nur Vertragsbezeichnungen, sondern die tatsächlich versprochenen Leistungen geprüft. Relevant sind insbesondere Leistungsformel, garantierte Mindestbeträge, Abhängigkeit von Fonds- oder Wertpapierwerten, Beginn der Versorgung, Wahlrechte und Regelungen bei vorzeitigem Ausscheiden.
Vertrags-, Personal- und Abrechnungsdaten abstimmen
Im nächsten Schritt werden Zusage, Versicherungsschein, Nachträge, Lohnabrechnung und Zahlungsflüsse abgeglichen. Bei Entgeltumwandlungen müssen die umgewandelten Beträge und der arbeitsrechtliche Status der berechtigten Person nachvollziehbar sein. Die Anforderungen an korrekte Entgeltabrechnungen sind im Beitrag zu den gesetzlichen Grundlagen der Lohnabrechnung zusammengefasst.
Danach wird der Wert zum Bilanzstichtag beschafft. Bei fondsgebundenen Rückdeckungsversicherungen ist zu klären, welcher Wert für die zugesagte Leistung vertraglich maßgeblich ist und welche Unterlagen der Versicherer bereitstellt. Die versicherungsmathematische Bewertung muss die Vorgaben des § 6a EStG berücksichtigen. Ein Vergleich mit dem Vorjahresgutachten zeigt, welche Veränderung aus laufender Entwicklung und welcher Betrag aus der neuen Rechtsauffassung resultiert.
Offene Fälle und Steuerbescheide identifizieren
Da das BMF die BFH-Grundsätze auf alle noch offenen Fälle anwendet, ist zu prüfen, welche Veranlagungen noch geändert werden können. Vorbehalte der Nachprüfung, Einsprüche und noch nicht bestandskräftige Bescheide sind dabei relevant. Die Übergangsregel für Wirtschaftsjahre vor 2028 muss getrennt von der Änderbarkeit älterer Steuerbescheide betrachtet werden.
Die Abstimmung mit steuerlicher Beratung und versicherungsmathematischem Sachverstand sollte früh erfolgen. Der allgemeine Beitrag zu den Aufgaben eines Steuerberaters für Selbstständige und Unternehmen zeigt, wo die fachliche Begleitung ansetzen kann. Bei Pensionszusagen ist häufig zusätzlich ein Aktuar oder spezialisierter Gutachter nötig.
Typische Fehler bei der Umsetzung
Ein häufiger Fehler besteht darin, jede fondsgebundene Altersvorsorge als unmittelbare Pensionszusage zu behandeln. Ebenso riskant ist die Annahme, das neue Schreiben erlaube eine Rückstellung ohne schriftlichen und eindeutigen Rechtsanspruch. Die allgemeinen Voraussetzungen des § 6a EStG gelten unverändert.
Problematisch ist außerdem die Gleichsetzung von Fonds- oder Versicherungswert und Rückstellungsbetrag. Die Pensionsverpflichtung ist versicherungsmathematisch zu bewerten, während das Rückdeckungsvermögen separat bilanziert wird. Bei Entgeltumwandlungen darf der Mindestbarwertvergleich nicht ohne Prüfung des persönlichen und sachlichen Anwendungsbereichs des Betriebsrentengesetzes eingesetzt werden.
Schließlich sollte die Übergangsregel nicht als automatische Korrektur aller Vorjahre verstanden werden. Sie betrifft die Beachtung des Nachholverbots bei erstmaliger Anwendung in einem vor 2028 endenden Wirtschaftsjahr. Die Änderung bereits ergangener Bescheide richtet sich weiterhin nach den verfahrensrechtlichen Voraussetzungen des jeweiligen Falls.
Fazit: Neue Chance zur korrekten Bewertung, aber kein Automatismus
Das BMF-Schreiben vom 17. September 2026 beseitigt eine wichtige Unsicherheit bei beitragsorientierten Pensionszusagen ohne garantierte Mindestversorgung. Ein rechtsverbindlicher Anspruch kann auch dann eine Pensionsrückstellung begründen, wenn die spätere Leistung vom Wert fondsgebundener Rückdeckung abhängt. Die Finanzverwaltung wendet diese Grundsätze über den BFH-Einzelfall hinaus auf alle noch offenen Fälle an und hebt ihre entgegenstehende Verwaltungsauffassung aus dem Jahr 2002 auf.
Für betroffene kleine Unternehmen ist jetzt eine geordnete Bestandsaufnahme sinnvoll. Zusage, Versicherungsvertrag, arbeitsrechtlicher Status, Stichtagswert und Gutachten müssen zusammenpassen. Die Übergangsregel für Wirtschaftsjahre, die vor dem 1. Januar 2028 enden, kann eine zeitnahe Anpassung erleichtern. Ob und in welcher Höhe sich daraus ein steuerlicher Effekt ergibt, lässt sich jedoch nur anhand der konkreten Vertrags- und Bilanzdaten bestimmen.
Häufige Fragen zu Pensionsrückstellungen 2026
Die Antworten fassen die neue Verwaltungsauffassung knapp zusammen. Bei bestehenden Zusagen ist eine Einzelfallprüfung erforderlich.
Gilt das neue BMF-Schreiben für jede betriebliche Altersversorgung?
Nein. Es betrifft Pensionsrückstellungen für Zusagen, deren Leistung von künftigen ungewissen Ereignissen wie der Wertentwicklung von Wertpapieren abhängt. Andere Durchführungswege der betrieblichen Altersversorgung können bilanziell und steuerlich anders behandelt werden.
Ist eine garantierte Mindestleistung weiterhin Voraussetzung?
Nein, nicht in den vom Schreiben erfassten Fällen. Auch ohne garantierte Mindestversorgung kann ein Ansatz möglich sein, wenn ein rechtsverbindlicher Leistungsanspruch besteht und die übrigen Voraussetzungen des § 6a EStG erfüllt sind.
Welcher Wert ist am Bilanzstichtag maßgeblich?
Bei wertpapierabhängigen Leistungen sind die am Stichtag bestehenden Wertverhältnisse zugrunde zu legen, mindestens jedoch eine zugesagte Mindestleistung. Der steuerliche Rückstellungsbetrag bleibt nach den Regeln des § 6a EStG zu berechnen.
Darf die Rückstellung mit dem Fondsvermögen verrechnet werden?
Eine automatische Saldierung ist nicht vorgesehen. Rückdeckungsvermögen und Pensionsverpflichtung sind grundsätzlich getrennt zu bilanzieren und jeweils nach den dafür geltenden Regeln zu bewerten.
Was bedeutet die Übergangsregel bis Ende 2027?
Bei erstmaliger Anwendung in einem Wirtschaftsjahr, das vor dem 1. Januar 2028 endet, beanstandet die Finanzverwaltung es nicht, wenn das Nachholverbot des § 6a Absatz 4 Satz 1 EStG unberücksichtigt bleibt. Die konkrete Höhe und verfahrensrechtliche Umsetzung müssen dokumentiert werden.
Welche Unterlagen sollten vor dem Jahresabschluss vorliegen?
Erforderlich sind insbesondere die aktuelle Versorgungszusage samt Nachträgen, Versicherungsverträge, Stichtagswerte, Zahlungsdaten und ein versicherungsmathematisches Gutachten. Bei Entgeltumwandlung kommt die Prüfung des Anwendungsbereichs des Betriebsrentengesetzes hinzu.
Bildnachweis: Beitragsbild „Finanzielle Bewertung im Team“ von Vlada Karpovich / Pexels, Foto-ID 7433839, Pexels-Lizenz. Zweites Bild „Beratung zu betrieblicher Altersversorgung“ von Kampus Production / Pexels, Foto-ID 8441812, Pexels-Lizenz.
